上海到海口物流运营收及利润快速增长

来源:http://www.haikouwl.cn/ 发布时间：2016-10-08 点击数:

       上海到海口物流公司财务方面，期内公司持有现金25.4亿，相较于2015年底增长24.9%，凈负债率为270.5%，与2015年底相比基本持平。资本开支为27.13亿元，管理层预计全年将达100-110亿元。近日公司以2.97%的票面利率发行了30亿人民蔽债券，用于偿还有息负债和补充营运资金，预期未来融资成本将进一步降低。
　　目前公司业务结构已从传统的火电转向风电、光电、水电，呈现出多元化、清洁化的特点。但是，受制于上半年火电板块收益下降，公司估值承压。相信随着清洁能源结构占比的提升，公司盈利能力将获提升，估值也有望修复。基于2016/2017每股收益0.27，0.30的预期，我们给予其目标价2.51港元，为“买入”评级。
       上海到海口物流公司金蝶国际是亚太地区领先的企业管理软件及电子商务应用解决方案供货商，是全球软件市场中成长最快的独立软件供应商之一，是中国软件产业的领导厂商.金蝶软件秉承用户至上、小美快”的产品服务理念，为世界范围内超过 400 万家企业、医院和政府等组万家企业、医院和政府等组织提供软件产品与云服务，用户数超过 5000 万，连续 11 年稳居中小企业 ERP市场第一.16年上半年，总收入9.13亿人民币，同比增长25%;权益持有人应占当期盈利1.35亿，同比增长12.1%;其中企业管理软件业务稳步增长，营收重拾增长;云REP，小微企业云等云业务高速增长138.3%，云收入已达总收入的20%.
　　金蝶国际积极布局未来，新的业务增长向好，营收及利润快速增长，预计持续受益于中小企业不断增长的云服务需求，同时原有业务保持稳定增长.综合而言，我们认为，金蝶未来营业收入及利润结构进一步优化，盈利的增长能力大幅增强，故给予其持有评级，目标价4港元，止蚀价2.8港元。瑞信维持予联想优于大市评级 目标价7.5元瑞信集团发表研究报告表示，有报道指联想(00992)与富士通的潜在交易有两项成交方式，分别是联想与富士通成立合资，富士通将旗下负责企划、研发及制造的部门转移至该合资公司，以及联想直接取得富士通个人电脑过半股权。报道指，双方预期于月底完成交易。

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